英伟达+AMD芯片仍不够用？Meta最新动作：租用谷歌TPU！

①META与谷歌签署数十亿美元协议，租用人工智能芯片开发新模型； ②META此前已与AMD、英伟达签订采购合同，但其野心显然还不止于此。

融资额大增130% AI制药能否照进现实

①热潮之下，资本市场对AI制药赛道整体仍秉持“谨慎乐观 择优布局”的态度，以此显著抬高项目准入门槛，不再为单纯的技术概念与叙事买单； ②当前AI制药行业仍处于相对比较前期，还需要更多验证的阶段，而行业洗牌的关键点，恰恰集中在AI制药尚未被充分验证的核心环节。

盘后狂跌超9%！英伟达“干儿子”亏损持续扩大 668亿美元订单反成沉重包袱？

①CoreWeave公司在去年第四季度营收同比增长110%，但每股亏损89美分，远超分析师预期的49美分； ②公司面临668亿美元的积压订单，计划在2026年的资本支出为300-350亿美元，这意味着公司短期内将承担巨大亏损风险。

硬刚美国防部？Anthropic CEO：无法昧着良心解除AI安全限制！

①Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪表示，该公司无法在AI安全保障争议中满足五角大楼的要求； ②五角大楼希望Anthropic解除限制，允许军方将该模型用于“所有合法用途”，而Anthropic认为人工智能的可靠性不足以操控武器，且无法律法规来规范其在大规模监控中的应用。

超万亿市值蒸发！英伟达财报强劲股价却大跌 背后究竟有何原因？

①英伟达第四财季业绩强劲，但隔夜股价却大跌5.5%，市值蒸发近2600亿美元； ②一方面，投资者关注点正从盈利数据转向人工智能资本支出的可持续性；另一方面，知名“大空头”迈克尔·伯里指出英伟达“采购义务”飙升至950亿美元，可能对业绩构成风险。

全球最大主权财富基金用Claude“扫雷”：问题公司24小时现形

①挪威主权财富基金发布报告承认正使用Anthropic的Claude模型筛查投资中的伦理问题； ②NBIM自2024年11月起使用Claude模型，并于2025年部署模型对新投资公司进行全面筛查，AI工具每天生成投资风险评估，帮助团队及时应对风险。

又一云服务商涨价 最高涨幅近40% 算力“全链通胀”周期来了？

①该公司为欧洲最大的数据中心运营商之一。 ②分析人士认为，其他云供应商也将陆续涨价，“对于依赖低成本云托管的公司来说，今年的基础设施成本绝对会大幅跳升。” ③券商表示，在供需双侧强逻辑的挤压下，2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期。

AI编程迎来热潮！华为、阿里加码，未来人人可成为开发者

①华为云码道公测版今日发布，覆盖代码生成、研发知识问答等AI Coding技术，同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙的专属模型。 ②未来2-3年，人人都将具备开发者能力，可以即时开发小程序或应用。

亚马逊拟为500亿美元OpenAI押注设门槛：后续投资取决于IPO和AGI进展

①亚马逊计划向OpenAI投资500亿美元，但具体金额取决于OpenAI的上市进度和AGI里程碑； ②根据现有进展，亚马逊将先投入150亿美元，剩余350亿美元视情况而定； ③亚马逊和OpenAI还在商讨一项单独的云计算协议，以及OpenAI为亚马逊开发定制模型的事宜。

AI科技巨头年内有望“王者归来”？高盛列出三大催化剂

①高盛预计，受市场轮动影响的大型科技股可能在2026年下半年“王者归来”; ②该行列出三大催化剂：人工智能收入增长加速、支出增长放缓及周期性股票失去动力。

新时代硬通货！GPU抵押融资愈发火热 AI圈迷上疯狂“炼金术”

①最新迹象显示，海外科技公司正越来越多地转向以芯片为抵押的贷款来筹集资金，用于它们庞大的AI投资。这些芯片正是训练其大型语言模型的核心； ②越来越多的投资者眼下也正被高达7%-17%左右的诱人收益率所吸引，这类贷款收益率通常高于科技公司自身发行的债务。

德银：Anthropic不会是软件行业的“终结者”

①Anthropic的AI产品Claude更新引发美股软件股动荡，投资者担忧其取代现有软件； ②德意志银行分析师认为，AI模型不会取代软件企业，而是成为现有系统的协调者。 ③德银团队认为AI技术将提升软件制造商业绩，对基础设施/计算层有利。

穆迪起底美科技巨头负债现实：超6600亿美元债务隐匿表外

①穆迪在一份报告中指出，美国五大超大规模数据中心运营商有6620亿美元的债务未体现在资产负债表上； ②这五家公司为亚马逊、Meta、Alphabet、微软和甲骨文； ③穆迪表示，这给传统会计指标带来压力，并掩盖了科技行业面临的真正风险。

AI将会“吞噬”软件业？黄仁勋：市场判断错误！

①英伟达首席执行官黄仁勋表示，市场误判了AI对软件公司的威胁，预计AI代理将使用现有软件工具提高效率； ②英伟达2025财年第四季度营收同比增长73%至681.3亿美元，预计今年第一季度营收将达到780亿美元。

英伟达财报会实录| 黄仁勋扫清市场忧虑：AI新时代 算力即营收！

①英伟达CEO黄仁勋在财报会上反复强调，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。在这一新时代背景下，算力即营收； ②在最近Anthropic一系列产品引发软件股大跌、“AI鬼故事”加剧投资者恐慌之际，黄仁勋的表态再次成为稳定军心的压舱石，他强调AI发展前景的无限可能。

警惕信号亮起：美国在建数据中心总容量五年来首次下滑！

①最新报告显示，美国在建数据中心容量从2024年末的6.35吉瓦降至2025年末的5.99吉瓦； ②导致美国数据中心建设停止的主要原因包括审批流程缓慢、分区规划及电力采购延误等； ③此外，越来越多的数据中心投资流向非传统枢纽地区，北美数据中心格局或将重塑。

AI引爆美国电费？特朗普“重拳施压”科技巨头：自掏腰包，下周签协议！

①美国总统特朗普在国情咨文中提出，全球领先的数据中心与人工智能企业应自带电力，自掏腰包，以保护消费者免受电力成本上涨影响； ②亚马逊、谷歌、Meta等七家科技公司将在3月4日与特朗普会面并签署相关协议，承诺为新的人工智能数据中心建设、引进或购买自己的电力供应。

SoC芯片龙头2025年营收净利双创新高 端侧AI东风劲吹

①去年全年，公司归母净利润5.88亿元，同比增长27.75%，多款可穿戴芯片顺利流片并量产上市。 ②其Q4归母净利润8667万元，同比减少近五成，环比下降56%。 ③券商认为，AI+AR眼镜即将迎来“iPhone时刻”。

竞争压力下被迫调整立场！Anthropic放松AI安全承诺

①Anthropic对其核心安全政策进行调整，不再执行一旦模型被判定为“具有危险性”就暂停开发工作的机制，以在竞争中保持优势； ②Anthropic表示此次政策调整是基于AI技术发展速度加快及联邦层面尚未建立完善监管框架所作出的更新，并强调仍将坚持行业领先的安全标准。

英伟达明晨将临“大考”：四大看点提前把握！

①英伟达即将公布2025财年第四财季财报，华尔街高度期待。市场预期其收入将增长至636亿美元，同比增长68.3%； ②英伟达财报会四大看点：数据中心业务需求多样性、Blackwell芯片产能爬坡情况、存储芯片和电源供应短缺问题、毛利率变化。

数据中心没钱、定制芯片落后：“新秀”OpenAI正努力追赶老牌巨头

①OpenAI的星际之门项目因资金问题受挫，导致其战略重心转向掌控数据中心内部资源而非拥有实体资产； ②此外，OpenAI在定制芯片问题上落后于其他科技巨头，其于2025年才开始定制芯片研发； ③尽管进程稍慢，但OpenAI正努力走上其他超大规模数据中心运营商的已有路径。

无惧“AI逆风”？瑞银唱多中国科技股：受益于资本支出增加和技术进步！

①瑞银分析师看好中国科技股，认为其在2026年将受益于资本支出增加和人工智能能力的进步； ②尽管受美国人工智能震荡影响，中国科技股近期下跌，但瑞银预计中国科技巨头将宣布扩大支出计划。

雪崩开始的初期？激进投资者进一步警告美国私募信贷风险

①蓝鸮资本暂停旗下一只基金赎回，并出售部分资产，引发了市场对美国私人信贷行业危机的担忧； ②激进投资者Boaz Weinstein警告市场处于雪球开始滚落的早期阶段，私人信贷行业已十分脆弱； ③蓝鸮的这笔交易一方面源于私人信贷的资产负债错配，另一方面也与人工智能泡沫有关。

恐沦落为“AI弃子”？美国防部发出最后通牒，Anthropic面临“生死抉择”！

①美国国防部长皮特·赫格塞斯要求Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪在周五之前取消其AI模型上的安全措施，否则将面临失去五角大楼合同的风险； ②若Anthropic不同意，赫格塞斯将援引《国防生产法》强制使用其产品，并将Anthropic列为“供应链风险”。

特朗普政府将施压科技巨头：要求其承担数据中心相关成本

①据悉，白宫官员正要求美国科技公司做出承诺，确保其数据中心不会提高当地的电费价格，也不给消费者增加负担； ②特朗普政府已与微软、谷歌等企业商谈签署不具约束力的承诺书； ③特朗普政府正急于在11月中期选举前，解决选民的生活成本问题。

MLCC将迎涨价潮？两大龙头产能满载、酝酿调价 涨幅或达两位数

①村田内部已针对涨价展开讨论，有望在3月底之前敲定会否涨价。 ②三星电机或计划4月起调涨MLCC价格，涨幅将达双位数。 ③半个月前，MLCC现货报价已上涨20%。

推翻AI拉动增长叙事 高盛：AI去年对美国GDP贡献几乎为零！

①高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，尽管美国公司在人工智能上投入巨大，但进口芯片和硬件抵消了这些投资在GDP计算中的实际意义，因此对2025年美国GDP增长的贡献基本为零； ②此前，包括特朗普在内的人士认为人工智能是推动2025年美国经济增长的关键动力。

英伟达财报周四登场：恐慌风暴席卷之际 “AI宠儿”能否力挽狂澜？

①英伟达本周四即将发布财报，但随着近期AI“鬼故事”引发的美股软件股大跌，令其财报能否力挽狂澜成未知数； ②分析师认为英伟达业绩强劲，需求持续增长、下一代芯片出货量增加及数据中心支出增长均表明其趋势不容置疑； ③期权定价显示，交易员预计财报公布后英伟达股价可能波动高达6%。

四家咨询公司网罗在手！OpenAI为发展企业客户建立了一个新联盟

①OpenAI宣布与四家主要咨询巨头合作，成立“前沿联盟”，共同向企业销售人工智能产品； ②OpenAI高管1月透露，企业客户约占OpenAI业务的40%，预计到年底将接近50%； ③OpenAI认为，咨询公司可帮助其客户制定战略，并更快地将人工智能投入实际生产工作流程。

“AI狂欢”下暗流汹涌？华尔街一哥：当前环境让我想起08年危机前夕！

①摩根大通CEO杰米·戴蒙对美国经济表示担忧，认为当前资产价格高企、银行业竞争激烈，与2008年危机前相似； ②戴蒙指出经济周期变化可能导致借款人违约潮，影响贷款机构和各行业，尤其是软件行业可能受人工智能影响最大。

大摩辣评AI革命：罕见颠覆经济增长模式，对人类饭碗有“变革性风险”！

①摩根士丹利财富管理报告指出，市场已进入“人工智能驱动型资本支出时代”，经济增长模式从消费驱动型转向投资驱动型“再工业化复兴”； ②摩根士丹利警告称，人工智能的普及将给劳动力市场带来“变革性风险”，可能导致消费增长停滞，加剧不平等。

“黑天鹅之父”加剧“AI鬼故事”恐慌：软件行业恐有破产之虞

①“黑天鹅之父”Nassim Taleb周一向投资者发出警告：随着人工智能驱动的涨势进入更加脆弱的阶段，应准备好迎接软件行业不断升级的波动和潜在的破产风险； ②Taleb认为，市场当前低估了结构性风险，同时高估了AI领军企业的持久力。

外资们也在频繁提AI，如何看2026年行情？

①多家外资近期观点中一致看好AI，同时强调结构性机会而非全面牛市； ②黄金、亚洲债等资产被视作组合安全垫和波动对冲工具。

韩国股指再刷新历史新高！2月最新出口数据显示：芯片为王

①韩国股市基准指数Kospi刷新历史新高，收于5846点，年内涨幅超过38%； ②韩国2月1日至20日的出口总额达到435亿美元，较去年同期增长23.5%，其中半导体出口额占总出口额的34.7%，同比增长134.1%； ③半导体公司是本轮韩股上涨主力军，三星电子内年涨幅超50%。