Project Genie 如何让一众游戏股大跌，20人华人AI 团队做到了7000万美金ARR

本文来自微信公众号： 投资实习所 ，作者：StartupBoy，原文标题：《Project Genie 如何让一众游戏股大跌，20 人华人 AI 团队做到了 7000 万美金 ARR》

2026年刚一个月，AI给各行各业带来的冲击感觉在加速。前两天，Google DeepMind悄悄向订阅用户开放了一个实验性项目：Project Genie。没有盛大发布会，没有营销轰炸，甚至连一个完整的产品形态都算不上。

但资本市场的反应却异常激烈，1月30日（周五），美股游戏板块集体跳水：

• Unity：-24.2%
• Roblox：-13.2%
• Take-Two（GTA开发商）：-8%

这不是情绪化抛售，而是一次罕见的“范式级恐慌”。因为市场突然意识到：游戏行业赖以生存的底层假设，可能正在失效。

Project Genie并不是Sora的“游戏版”，DeepMind对它的定义是：生成式世界模型（Generative World Model）。它做的不是生成一段视频，而是直接生成一个可交互的世界。

你输入一句话，或者画一张草图，几秒钟后就能得到：一个3D空间，可以行走、跳跃、碰撞，画面不是预录的，而是实时响应你的操作。

更重要的是：它不依赖Unity或Unreal这样的传统游戏引擎。

传统游戏的逻辑是：代码+引擎+资产+物理系统→世界

而Genie的逻辑是：看过足够多世界的视频→学会世界如何运转→直接预测下一帧现实

当你控制角色移动、跳跃、撞墙时：没有物理引擎，没有预设规则，AI只是不断回答一个问题：在这种情况下，世界下一秒应该长什么样？

这意味着：世界不是加载出来的，资产不是提前制作的，你走到哪里，世界才在那里被“梦”出来。

资本市场之所以如此恐慌，是因为Genie冲击的不是某款游戏，而是整个行业的护城河。

Unity/Unreal：引擎还必要吗？

如果未来的游戏不需要写底层代码，不需要搭建渲染管线，不需要调物理参数，那“引擎授权费”这套商业模式，就会被重新定价。

哪怕只影响一部分新游戏形态，对Unity这样的工具链公司来说，都是结构性风险。

而GTA、3A大作的重资产模式开始显得笨重，《GTA 6》要做8年、花数亿美元，本质原因在于：世界是“手工制造”的。而Genie展示的是：一分钟生成一个可玩的世界原型。

即便质量不完美，也足以让市场开始怀疑：“世界构建”这件事，是否还值得如此巨大的投入？

Roblox的UGC门槛也被进一步压平。Roblox的优势在于“让普通人也能创作”。但Genie把门槛降到了极致：“说一句话，就是创作。”当创作不再需要学习工具，平台的价值就不再是“工具”，而是分发与社交关系。

因此对游戏公司来说，Genie带来的不是效率提升，而是能力结构的替换。当然Project Genie目前仍是原型阶段，单次世界时长约60秒，分辨率较低，缺乏复杂任务和数值系统。

因此，短期内它更像是开发者的“原型加速器”。但长期来看，趋势非常清晰。中期：AI原生游戏出现，每个玩家的体验都不同；长期来看：视频与游戏融合，YouTube可能成为最大游戏平台。

我觉得需要思考的是，当内容不再稀缺，什么才是护城河？这次股价暴跌，本质上是市场第一次正视一个事实：世界和内容本身，正在变得不稀缺。

未来真正稀缺的，将不再是画面和规模，而是能让玩家产生情感连接的叙事，能形成长期关系的社交网络，以及能让人留下来的意义与身份。最强的游戏公司，可能不再是技术最强的，而是最懂“人为什么愿意待在一个世界里”的。

与此同时，在视频内容创作这块，继Higgsfield 9个月突破2亿美金ARR后《AI实在太快：Replit估值快90亿美金，Higgsfield 9个月ARR突破2亿美金》，又一华人AI团队突破了7000万美金的ARR，过去一年ARR增长了7倍，而且团队才20人，它从一个随时可能被淘汰的工具，逐渐进化成一个……