挡不住TPU，黄仁勋200亿美元买断前核心团队

本文来自微信公众号： 未尽研究 ，作者：未尽研究

去年初，Groq初露峥嵘，同时挑战英伟达和谷歌。今年底，谷歌TPU重写AI叙事，黄仁勋的回应是，把研发了第一代TPU的Groq团队收编回家。

这是一场典型的人才收购。英伟达向Groq支付200亿美元，获得其推理技术非排他性许可。Groq创始人兼CEO乔纳森·罗斯（Jonathan Ross）、总裁Sunny Madra及多名核心工程师加入英伟达；被掏空的Groq公司及其云业务继续运营。

市场对这次收购的解读并不一致。一说是防御性收购。Cerebras产品营销总监James Wang就持这一观点，认为Groq的微架构不是魔法，它只不过押注了SRAM（静态随机存取存储器），英伟达是为了避免未来损失2000亿美元。

一说是技术与战略的扩张。LPU能在推理时代提供低延迟的差异化服务，正如它在数年前收购的Mellanox，如今已经成为贡献约200亿美元年收入的网络业务。

还有一说则是讨好监管。白宫AI主管大卫·萨克斯（David Sacks）的好友查马斯（Chamath Palihapitiya），以及小特朗普（Donald Trump Jr.）都是Groq的投资人。

但是无论如何，能给英伟达带来些许麻烦的潜在挑战者，这下又少了一家。今年下半年，Meta收购了Rivos；英特尔也曾一度竞购，而后又转向了SambaNova。此外，Marvell收购了Celestial AI。剩下Cerebras，仍计划尽快上市。行业正在加速整合，意味着这不仅仅“防御性”的，而是整个算力生态都在系统性扩张和重构。

TPU改变了AI竞争，正在从模型转向基础设施，也坏了英伟达的好事。而这次英伟达收购的Groq核心团队的底子，恰恰又是在谷歌TPU时期打下的，带着几分宿命感。Jonathan Ross曾设计并实现了第一代TPU芯片的核心元素。他从谷歌离职时，带走了当时10人TPU核心团队中的7人。他们为Groq打造了LPU（语言处理单元），号称对自然语言处理的速度是英伟达GPU的10倍，能耗也会更低。

LPU的魔法正是SRAM。这使得LPU无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样，频繁地从内存中加载数据，也不需要依赖高速数据传输。LPU只进行推理计算，需要的数据量远小于模型训练，从外部内存读取的数据更少，消耗的电量也低于GPU。它还实现了多个TSP的无缝连接，避免了GPU集群中的瓶颈问题，显著地提高了可扩展性。

Groq露峥嵘，可能同时挑战英伟达和谷歌|笔记

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正因如此，这是对英伟达AI工厂的增强，是一种主动的体系化的扩张。黄仁勋在一封内部信中写道，Groq对英伟达的技术许可，将扩展英伟达的服务能力，为客户在更广泛的AI推理任务中优化实时工作负载。

推理对应广泛而多元的场景，也就面临不同的工作负载需求。在智能体场景中，低延迟和一致的性能，比峰值吞吐量更重要。短期内，在这些应用场景中，能够带来差异化体验的LPU，也将比传统的GPU产生更高的token价值。

这是token的“多巴胺经济学”。几个月前，Jonathan Ross曾拿消费品行业的利润率做类比称，决定利润率的核心变量是什么成分作用于人体的速度，“每100毫秒的加速，带来约8%的转化率提升”。

更长期地看，英伟达也很可能将技术内化，创造新的市场。英伟达早就不是一家单纯的GPU厂商，它出售软件、网络，甚至将手伸向了机架与电源。AI工厂是一个系统级的解决方案，能扩展推理场景，提升服务价值，降低推理成本、延迟的产品，都将成为黄仁勋下一个并购目标。TPU就是依靠更低的总拥有成本，逐步冲击着英伟达的市场地位。

尽管黄仁勋一直在财报电话会议上声称ASIC不是威胁，但当市场相信谷歌TPU开始改写AI叙事的时候，他毫不犹豫地出手了。今年以来，英伟达已经将钱砸向了网络技术企业Enfabrica、芯片设计软件企业新思科技（Synopsys）以及通信技术企业诺基亚等。

AI正在进入推理时代，创造了内存超级周期的繁荣。市场一直都推测，很快，英伟达会收购一家内存相关技术企业。在某种意义上，收购Groq，也算是符合这一预期。

如果HBM代表着“更大的带宽”，那么通过SRAM层面的创新，实现“更近的距离”，也是业界正在尝试的一条路径。有HBM之父之誉的金正浩教授，今年公开至2038年的HBM路线图，就提到在不久后的HBM5阶段，嵌入SRAM缓存将成为标准。英伟达不会错过验证这个判断的机会。

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当然，另一方面，它也是防御性的。HBM越来越昂贵，在整套AI算力硬件中的占比越来越高，逐渐侵蚀了英伟达的利润率。英伟达因此推出了Rubin CPX，证明并非所有阶段都必须超高的内存带宽。Jonathan Ross就称，相比英伟达，自己的优势在于不需要HBM。它至少是一种结构性的对冲。对内存厂商而言，HBM的扩产是一次重资产的冒险，但供给增加又将拖累利润率。相比之下，SRAM在代工与封装上则相对容易。

更大的冲击在于，英伟达的供应链上下游，每个环节都在试图摆脱英伟达的统治力。谷歌自研TPU已经冲击了英伟达的AI叙事。三星近年来也在强化系统设计能力，一方面酝酿自研GPU，另一方面加码ASIC代工，并从端侧AI芯片切入。

在这次收购之前，曾任Groq首席架构师的Dennis Abts已经提前投奔英伟达。Groq前战略总监Thomas Sohmers则在离开后创办了另一家试图挑战英伟达的AI芯片公司Positron，押注低延迟、低功耗的规模化推理需求，兼顾ASIC与FPGA路线。还有不少Groq工程师流向了同样侧重SRAM架构的d-Matrix。

账上躺着数百亿美元的现金的英伟达，明年，会继续收购、继续吸纳、继续把挑战者变成“队友”吗？而在大洋的另一侧，仍处在碎片化竞争格局中的中国AI芯片企业，又该如何应对越滚越大的英伟达？